Ce cours présente le cadre de la finance durable dans l’UE, visant -55 % d’émissions de GES d’ici 2030 et la neutralité carbone en 2050. Il aborde la taxonomie européenne, la CSRD, la SFDR, l’ESAP et l’intégration des risques climatiques dans la réglementation bancaire.

Le Pacte Vert européen (Green Deal), lancé en 2020, vise à transformer l’économie européenne, nécessitant des investissements massifs, estimés à 620 milliards d’euros supplémentaires par an jusqu’en 2030. Une partie essentielle de cette transition est la mobilisation des capitaux privés, facilitée par un cadre réglementaire favorisant les investissements durables, en alignement avec les engagements de l’UE, notamment l’accord de Paris.

Ce cadre comprend des règlements européens clés, tels que la taxonomie de l’UE (qui définit les activités durables), la CSRD (qui impose des obligations de transparence pour les entreprises sur leur performance extra-financière) et le SFDR (qui régule la transparence des produits financiers). En parallèle, des normes de reporting extra-financier sont en développement, notamment avec la CSRD qui entrera en vigueur en 2025, et le SFDR qui encadre les informations ESG des produits financiers. Cette législation vise à assurer la cohérence des investissements en vue de la transition écologique et à limiter le greenwashing.

620 milliards $ d’euros d’investissements durables supplémentaires par an sont nécessaires en Europe pour atteindre les objectifs du Green Deal d’ici 2030, dont 480 milliards pour limiter le changement climatique.